Всичко за инвестициите

12B-1 Такса

Какво е такса 12B-1?

Такса 12b-1 е годишна такса за маркетинг или разпространение във взаимен фонд. Таксата 12b-1 се счита за оперативен разход и като такава е включена в съотношението на разходите на фонда. Обикновено е между 0,25% и 0,75% (максимумът разрешен) от нетните активи на фонда. Таксата получава името си от раздел от Закона за инвестиционните дружества от 1940 г.

1:33

12b-1 Такса

Разбиране на таксите 12B-1

Още в първите дни на бизнеса с взаимни фондове се смяташе, че таксата 12b-1 помага на инвеститорите. Смяташе се, че чрез маркетинг на взаимен фонд, неговите активи ще се увеличат и управлението може да намали разходите поради икономии от мащаба. Това тепърва ще се доказва. Тъй като активите на взаимните фондове надхвърлят границата от 10 трилиона долара и непрекъснато нарастват, критиците на тази такса сериозно поставят под въпрос оправданието за използването й. Днес таксата 12b-1 се използва главно за възнаграждение на посредниците за продажба на акции на фонд. Като комисионна, плащана на продавачите, в момента се смята, че не прави нищо за подобряване на ефективността на фонд.

През 2015 г. Комисията за ценни книжа и борси (SEC) започна да проучва използването на такси 12b-1, за да определи дали правилата за начисляване на тези такси се спазват и наличието на такива такси се оповестява правилно.

12b-1 Такса Разбита

Таксата 12b-1 може да бъде разделена на две отделни такси: такса за разпространение и маркетинг и такса за обслужване. Общо 12b-1 такси, начислени от фонд, са ограничени до 1% годишно. Таксата за разпространение и маркетинг е ограничена до 0,75% годишно, докато частта от таксата за обслужване може да бъде до 0,25%.

Използване на 12b-1 в акции, продадени от брокер

Акциите от клас B и клас C на продадени от брокери фондове обикновено имат такси 12b-1, но те също могат да бъдат таксувани за акции на взаимни фондове без натоварване и акции от клас A, продадени от брокер.

Акциите от клас А, които обикновено начисляват натоварване от преден край, но не и задно натоварване, може да идват с намален разход 12b-1, но обикновено не идват с максималната такса от 1%. Акциите от клас B, които обикновено не носят преден край, но зареждат задно натоварване, което намалява с течение на времето, често идват с такса 12b-1. Акциите от клас C обикновено имат най-голяма вероятност да носят максималната 1% такса 12b-1. Наличието на такса 12b-1 често тласка общия коефициент на разходите на фонда до над 2%.

Фондът за растеж на Каламос е пример за фонд, който носи по-малка такса от 0,25% 12b-1 за своите акции от клас А и начислява максималната такса от 1% 12b-1 за своите акции от клас C.

За какво се използват таксите 12b-1

Таксата за разпространение покрива маркетингови и плащащи брокери, които продават акции. Те също така се насочват към рекламиране на фонда и изпращане на литература и проспекти на фонда до клиенти. Таксите за обслужване на акционерите, друга форма, плащат специално за фонда да наема хора, които да отговарят на запитвания на инвеститори и да разпространяват информация, когато е необходимо, въпреки че тези такси може да се изискват без приемането на план 12b-1. Друга категория такси, които могат да бъдат начислени, е известна като „други разходи“. Други разходи могат да включват разходи, свързани с правни, счетоводни и административни услуги. Те могат също да плащат за агент по прехвърляне и такси за попечителство.

Оставете вашия коментар
име
Електронна поща
Коментирайте