Всичко за инвестициите

130-30 Стратегия

Какво представлява стратегията 130-30?

Стратегията 130-30, често наричана дългосрочна/къса собствена стратегия, се отнася до инвестиционна методология, използвана от институционални инвеститори. Означението 130-30 предполага използване на съотношение от 130% от началния капитал, разпределен за дълги позиции, и постигането на това чрез вземане на 30% от началния капитал от късите акции.

Стратегията се прилага във фонд за капиталова ефективност. Той използва финансов ливъридж чрез шортиране на лоши акции и, с парите, получени от шортирането на тези акции, купува акции, които се очаква да имат висока възвръщаемост. Често инвеститорите ще имитират индекс като S&P 500, когато избират акции за тази стратегия.

Ключови изводи

  • Тази стратегия за инвестиране използва шортиране на акции и прехвърляне на парите от шортирането на тези акции, за да работи за закупуване и държане на най-добре класираните акции за определен период.
  • Тези стратегии са склонни да работят добре за ограничаване на усвояването, което идва при инвестиране.
  • Изглежда, че те не са в крак с основните средни стойности на общата възвръщаемост, но имат по-добра възвръщаемост, коригирана с риска.

Разбиране на стратегията 130-30

За да се включи в стратегия 130-30, инвестиционният мениджър може да класира акциите, използвани в S&P 500, от най-добри до по-лоши при очаквана възвръщаемост, както е сигнализирано от минали резултати. Мениджърът ще използва редица източници на данни и правила за класиране на отделни акции. Обикновено акциите се класират според определени критерии за подбор (например обща възвръщаемост, представяне, коригирано с риска, или относителна сила) за определен период на ретроспектиране от шест месеца или една година. Тогава акциите се класират от най-добрите към най-лошите.

От най-добре класираните акции мениджърът ще инвестира 100% от стойността на портфолиото и ще продаде късо акциите с най-ниско класиране, до 30% от стойността на портфолиото. Парите, спечелени от късите продажби, ще бъдат реинвестирани в акции с най-висок ранг, което позволява по-голяма експозиция към акциите с по-висок ранг.

130-30 Стратегия и къси акции

Стратегията 130-30 включва късите продажби като значителна част от дейността си. Скъсяването на акции включва заемане на ценни книжа от друга страна, най-често брокер, и съгласие за плащане на лихва като такса. Отрицателна позиция впоследствие се записва в сметката на инвеститора. След това инвеститорът продава новопридобитите ценни книжа на открития пазар по текущата цена и получава парите за търговията. Инвеститорът изчаква ценните книжа да се обезценят и след това ги купува отново на по-ниска цена. В този момент инвеститорът връща закупените ценни книжа на брокера. При обратна дейност от първо купуване и след това продажба на ценни книжа, шортирането все още позволява на инвеститора да печели.

Късите продажби са много по-рискови от инвестирането в дълги позиции в ценни книжа, така че при инвестиционна стратегия 130-30 мениджърът ще постави повече акцент върху дългите позиции, отколкото късите позиции. Късите продажби поставят инвеститор в позиция на неограничен риск и ограничена печалба. Например, ако инвеститорът шортира акция, търгуваща на цена от $30, най-многото, което може да спечели е $30 (минус такси), докато най-многото, което могат да загубят, е безкрайно, тъй като цената на акциите може технически да се увеличи завинаги.

Хедж фондовете и фирмите за взаимни фондове започнаха да предлагат инвестиционни инструменти като фондове за частен капитал, взаимни фондове или дори борсово търгувани фондове, които следват вариации на стратегията 130-30. Като цяло тези инструменти имат по-ниска волатилност от референтните индекси, но често не успяват да постигнат по-голяма обща възвръщаемост.

Оставете вашия коментар
име
Електронна поща
Коментирайте