Всичко за инвестициите

30-годишна хазна

Какво представлява 30-годишната хазна?

30-годишното съкровище е дългово задължение на Министерството на финансите на САЩ с падеж 30 години. Преди 30-годишното съкровище беше най-важната облигация на САЩ, но сега повечето смятат 10-годишното съкровище за еталон.

Ключови изводи

  • 30-годишните облигации са облигации, издадени от правителството на САЩ и имат падеж от 30 години.
  • Други ценни книжа, емитирани от правителството на САЩ, включват съкровищни ​​бонове, банкноти и ценни книжа, защитени от инфлация (TIPS).
  • 30-годишните облигации плащат лихва на шест месеца до падежа и на падежа изплащат номиналната стойност на облигацията.

Разбиране на 30-годишната хазна

Правителството на САЩ заема пари от инвеститори чрез издаване на дългови ценни книжа чрез Министерството на финансите. Дълговите инструменти, които могат да бъдат закупени от правителството, включват съкровищни ​​бонове (T-bots), банкноти и ценни книжа, защитени от инфлация (TIPS). Съкровищните бонове са търгуеми ценни книжа, емитирани за срок по-малък от една година, а съкровищните облигации се издават с падеж от две до 10 години.

TIPS са търгуеми ценни книжа, чиято главница се коригира с промени в индекса на потребителските цени (CPI). Когато има инфлация, главницата се увеличава. Когато настъпи дефлация, главницата намалява. Американските съкровищни ​​ценни книжа с по-дълъг падеж могат да бъдат закупени като спестовни облигации на САЩ или съкровищни ​​облигации.

Специални съображения

Съкровищните облигации са дългосрочни дългови ценни книжа, емитирани с матуритет 20 години или 30 години от датата на издаване. Тези търгуеми ценни книжа плащат лихва на половин година или на всеки шест месеца до падежа. На падежа на инвеститора се изплаща номиналната стойност на облигацията. 30-годишното министерство на финансите обикновено плаща по-висок лихвен процент от по-късите облигации, за да компенсира допълнителните рискове, присъщи на по-дългия матуритет. Въпреки това, в сравнение с други облигации, държавните облигации са относително безопасни, защото са подкрепени от правителството на САЩ.

Цената и лихвеният процент на 30-годишната съкровищна облигация се определят на аукцион, където се определят на номинал, премия или дисконт спрямо номинала. Ако доходността до падежа (YTM) е по-голяма от лихвения процент, цената на облигацията ще бъде издадена с отстъпка. Ако YTM е равна на лихвения процент, цената ще бъде равна на номинала. И накрая, ако YTM е по-малък от лихвения процент, цената на съкровищните облигации ще бъде продадена с премия към номинала. В един търг участникът може да закупи до $5 милиона в облигации чрез неконкурентно наддаване или до 35% от първоначалната сума на предлагане чрез конкурентно наддаване. В допълнение, облигациите се продават на стъпки от $100, а минималната покупка е $100.

30-годишно съкровище срещу спестовни облигации

Спестовните облигации на САЩ, по-специално спестовните облигации от серия EE, са нетъргуеми ценни книжа, които печелят лихва за 30 години. Лихвите не се изплащат периодично. Вместо това лихвите се натрупват и инвеститорът получава всичко, когато изкупи спестовната облигация. Облигациите могат да бъдат изкупени след една година, но ако бъдат продадени преди пет години от датата на закупуване, инвеститорът ще загуби лихвите за последните три месеца. Например, инвеститор, който продаде спестовната облигация след 24 месеца, ще получи лихва само за 21 месеца.

Тъй като САЩ се разглеждат като кредитополучател с много нисък риск, много инвеститори виждат 30-годишните лихвени проценти на държавните облигации като показателни за състоянието на по-широкия пазар на облигации. Обикновено лихвеният процент намалява с по-голямо търсене на 30-годишни държавни ценни книжа и се повишава с по-ниско търсене. Текущият 30-годишен индекс на американските съкровищни ​​облигации S&P е индекс с една ценна книга, включващ най-скоро издадената 30-годишна съкровищна облигация на САЩ. Това е индекс с претеглена пазарна стойност, който има за цел да измери представянето на пазара на държавни облигации.

Оставете вашия коментар
име
Електронна поща
Коментирайте