Всичко за инвестициите

3(c)(7) Изключение

Какво представлява освобождаването от 3(c)(7)?

Изключението 3(c)(7) се отнася до част от Закона за инвестиционните дружества от 1940 г., която позволява на частните инвестиционни компании да бъдат изключени от някои разпоредби на Комисията за ценни книжа и борси (SEC), при условие че отговарят на определени критерии. 3C7 е съкращение за освобождаването от 3(c)(7).

Ключови изводи

  • Освобождаването от 3(c)(7) се отнася до раздела на Закона за инвестиционните дружества от 1940-те години, позволяващ на квалифицирани частни фондове освобождаване от определени разпоредби на SEC.
  • Частните фондове не трябва да планират да издават IPO и техните инвеститори трябва да имат квалифицирани покупки, за да отговарят на изискванията за освобождаване от 3C7.
  • Няма максимален лимит за броя на купувачите на средства 3C7.
  • За разлика от 3C7, фондовете 3C1 работят с не повече от 100 акредитирани инвеститори.

Разбиране на освобождаването от 3(c)(7).

Освобождаването, намерено в раздел трети от закона, гласи отчасти: 

Раздел 3
(3) (c) Независимо от подраздел (a), нито едно от следните лица не е инвестиционно дружество по смисъла на това заглавие:
(7) (A) Всеки емитент, чиито неизплатени ценни книжа се притежават изключително от лица, които , към момента на придобиване на такива ценни книжа, са квалифицирани купувачи, и който не извършва и не предлага към този момент да направи публично предлагане на такива ценни книжа.??

За да се класира за освобождаването от 3C7, частната инвестиционна компания трябва да покаже, че няма планове за първично публично предлагане (IPO) и че техните инвеститори са квалифицирани купувачи. Квалифицираният купувач е по-висок стандарт от акредитиран инвеститор, той изисква инвеститорът да притежава не по-малко от 5 милиона долара инвестиции. Терминът „квалифициран купувач” е дефиниран в раздел 2(а)(51) от Закона за инвестиционните дружества.??

Средствата по 3C7 не се изискват да преминават през регистрация на Комисията за ценни книжа и борси или да предоставят текущо оповестяване. Те също така са освободени от издаване на проспект, който да очертава публично инвестиционните позиции. 3C7 фондовете също се наричат ​​3C7 компании или 3(c)(7) фондове.?? ??

Законът за инвестиционните дружества от 1940 г. дефинира „инвестиционно дружество“ като емитент, който „се заявява като ангажиран основно или предлага да се занимава основно с дейност по инвестиране, реинвестиране или търговия с ценни книжа“. 3C7 е едно от двете изключения в Закона за инвестиционните дружества от 1940 г., които хедж фондовете, фондовете за рисков капитал и други фондове за частен капитал използват, за да избегнат ограниченията на SEC.

Това освобождава тези средства за използване на инструменти като ливъридж и деривати до степен, която повечето публично търгувани фондове не могат. По-голямата част от новите хедж фондове, фондове за частен капитал, фондове за рисков капитал и други частни инвестиционни средства са организирани така, че да не попадат в обхвата на Закона за инвестиционните дружества от 1940 г.

Въпреки това фондовете 3C7 трябва да поддържат съответствието си, за да продължат да използват това освобождаване от Закона от 1940 г.?? Ако даден фонд изпадне в съответствие с изискванията, като поеме инвестиции от неквалифицирани купувачи, например, той ще се отвори за принудителни действия на SEC, както и за съдебни спорове от своите инвеститори и всякакви други страни, с които има договори. 

3C7 фондове срещу 3C1 фондове

И фондовете 3C7 и 3C1 са освободени от изискванията, наложени на „инвестиционните дружества“ съгласно Закона за инвестиционните дружества от 1940 г. („Законът“). Между тях обаче има важни разлики. Фондовете 3C7, както беше отбелязано, приемат инвестиции от квалифицирани купувачи, докато фондовете 3C1 работят с акредитирани инвеститори.

Инвеститорите във фондовете 3C7 се държат с по-висока мярка за богатство от тези във фондовете 3C1, което може да ограничи инвеститорския пул, от който фондът се надява да набере пари. Въпреки това фондовете 3C1 са ограничени до общо 100 инвеститори, ограничавайки броя на инвеститорите, които фондът може да привлече от по-широкия пул, от който им е разрешено да тегли.

3C7 фондовете нямат ограничена граница. Въпреки това, фондовете 3C7 ще попаднат под регулацията, предвидена в Закона за борсата на ценните книжа от 1934 г., когато достигнат 2000 инвеститори. В този момент частните фондове са обект на засилен контрол от SEC и имат повече общо с публичните компании.

Оставете вашия коментар
име
Електронна поща
Коментирайте