Всичко за инвестициите

AA срещу Aa1: Каква е разликата?

AA срещу Aa1: Общ преглед

Агенциите за кредитен рейтинг оценяват лица, компании и правителства въз основа на способността им да плащат дълговете си. Агенции като Standard & Poor's (S&P) Global Ratings и Moody's Investors Services присвояват тези рейтинги на субекти (корпорации и правителства), които издават дълг, като например облигации, чрез скала, базирана на букви. Рейтингът на облигацията е основният индикатор за кредитоспособността на емитента на облигацията и следователно степента на риска за инвеститора, че емитентът може да не изпълни дълга.

AA+ и Aa1 се присвояват съответно от S&P и Moody's. Тези оценки се дават на продукти от инвестиционен клас, тъй като са с високо качество. Те означават, че емитентът е финансово стабилен и разполага с адекватни приходи и парични резерви за изплащане на задълженията си. Рискът от неизпълнение за инвеститорите или притежателите на полици е нисък.

Ключови изводи

  • Standard & Poors Global Ratings и Moodys Investors Services присвояват рейтинги на корпорации и правителства, които издават дълг чрез скала, базирана на букви.
  • S&P оценява дългосрочния дълг по скала от AAA до D, където AA е инвестиционен клас със силен шанс за изплащане.
  • Системата за оценяване на Moodys е подобна, като се започне от Aaa до C, където Aa1 е вторият възможен най-висок резултат.
  • Оценките се присвояват чрез анализ на вътрешни и външни фактори.
  • Рейтингите на облигациите са еквивалент на потребителски кредитен рейтинг за компании и правителства, които искат да заемат пари.

AA

Рейтингите на S&P се присъждат на дългосрочни емитенти на кредитни и застрахователни компании по буквена скала. Първата оценка е ААА, а втората най-висока е АА. Това е последвано от A-рейтинг. Всичко, което попада в A-класа, се счита за висококачествено, което означава, че емитентът на дълг има много голяма вероятност да изпълни финансовите си задължения.

Според S&P Global Ratings, корпорация с рейтинг AA се определя като притежаваща „много силен капацитет да изпълни своите финансови ангажименти“. Той се отклонява малко от компаниите с най-висок рейтинг. S&P може да добави „+“ или „-“ към тези буквени оценки, както и за „показване на относително положение в рамките на рейтинговите категории“. Това означава, че оценката AA+ е малко по-висока от оценката AA.

Един важен момент, който трябва да се отбележи, е, че S&P използва различна скала за дългосрочен и краткосрочен дълг. Системата за рейтинг на краткосрочните облигации е сравнително проста. Краткосрочните облигации, които се считат за инвестиционно качество, са с рейтинг A-1, A-2 или A-3. Краткосрочните облигации с рейтинг B или C се считат за спекулативни или по-лоши.

Според материал от Агенцията за опазване на околната среда (EPA), S&P оцени старшия дълг от Ameritech Corporation с рейтинг AA+ – един от най-високите рейтинги, които корпоративният дълг може да има. Съединените щати имат рейтинг AA+ от S&P. Това означава, че САЩ имат силна позиция и че могат да изпълнят задълженията си. Като такива, дълговите емисии от правителството на САЩ се считат за висококачествени и достойни за инвестиции.

Рейтингът на облигациите директно определя размера на лихвата, който ще плати. Колкото по-висок е рейтингът, толкова по-ниска е възвръщаемостта.

Aa1

Moody's има система, която е малко подобна на тази, използвана от S&P. Емитентите на дългове с най-високи оценки попадат в A-диапазон, започващ с Aaa. Aa е следващата категория, следвана от инвестиции от клас A. Според Moody's, инвестиция от клас Aa се „оценява като висококачествена и е подложена на много нисък кредитен риск“.

Moodys присвоява цифрови модификатори на тези оценки, базирани на букви. Добавянето на 1 го поставя на най-високата позиция в този диапазон, докато 2 показва среден диапазон, а 3 означава нисък клас.

Рейтинг Aa1 е по-висок от рейтинг Aa2. Това е и вторият най-висок резултат, който Moody's може да присвои на инвестициите и корпорациите след рейтинга Aaa. Инвестициите с оценка Aa1 се обозначават с класификация P-1, която показва „превъзходна способност за погасяване на краткосрочни дългови задължения.

Старшият дълг, издаден от Emerson Electric, получи рейтинг Aa1 от Moodys, според записите на EPA. Moodys класира Австрия с рейтинг Aa1, което означава, че федералното правителство е много вероятно да изплати дълговете си, ако реши да емитира облигации.

Fitch е третата от трите агенции за кредитен рейтинг.

Специални съображения

S&P и Moody's присвояват рейтинги въз основа на определени присъщи характеристики (на дългова емисия и емитентна компания или на конкретна държава) заедно с други определени външни фактори. Те включват финансова сила, която може да бъде определена чрез анализ на финансовите отчети и финансовите коефициенти, които са свързани с тях. Някои от външните съображения включват паричната и фискалната политика, лихвените проценти и взаимоотношенията на предприятието с други ключови играчи, като например корпорация майка. Геополитическите опасения също са от значение, когато се разглежда способността на страната да изплаща дълговете си.

Рейтинги под AA и Aa1

Резултатите, които падат под оценките Ss A попадат в следните категории:

  • BBB:Този рейтинг означава, че дълговете са доста стабилни. Но когато икономическите условия или други обстоятелства се променят, емитентът на дълг може да има проблеми с изпълнението на финансовите си задължения.
  • BB:Тези дългове са по-уязвими от неплащане поради проблеми в бизнеса, финансовия пейзаж или икономиката.
  • Б:S&P присвоява този рейтинг на дългови емисии, които са значително по-уязвими от рейтинг BB.
  • CCC:Ако издателят на дълг има проблеми, произтичащи от бизнес, икономически или финансови проблеми, той няма да може да изплати задълженията си.
  • CC:Всичко, което е оценено с оценка CC, има голям риск от неизпълнение.
  • ° С:Тези с този рейтинг е по-малко вероятно да бъдат изплатени.
  • Д:AD рейтингът се дава на всяка компания или дълг, който е в неизпълнение или друг вид нарушение.

Рейтинги, които падат под рейтинг Moodys A, попадат в следните категории:

  • Баа:Тези рейтинги означават умерено ниво на кредитен риск. Макар и спекулативни, те обикновено се наричат ​​средни инвестиции.
  • Ба:Кредитният риск при тези спекулативни инструменти е значително по-висок.
  • Б:Moodys присвоява този рейтинг на дългови емисии, които идват с висок кредитен риск и се считат за спекулативни.
  • caa:Наред с високия кредитен риск, този рейтинг се присвоява на задължения, които се считат за силно спекулативни.
  • Ca:Тези проблеми вероятно ще бъдат много близо до по подразбиране — ако не вече. Все пак може да имат шанс за възстановяване.
  • ° С:Този клас се присвоява на облигации от нисък клас, които са по подразбиране. Поради това има много малък шанс кредиторите да бъдат погасени.

Как работят рейтингите на облигациите

Рейтингите на облигациите са еквивалент на кредитния рейтинг на потребителите за компании и правителства, които искат да заемат пари. Рейтингът, който получава облигацията на една компания, определя нормата на възвръщаемост (RoR), която ще плати за своите облигации. Всяка следваща стъпка по-ниско в изброените по-горе рейтинги означава стъпка нагоре в нормата на възвръщаемост и в степента на риск.

Висококачествените облигации имат по-ниски лихвени проценти. Те се разглеждат като инвестиции в безопасно убежище и често се купуват от пенсионери, които търсят постоянен поток от доходи, и от инвеститори, които се стремят да балансират по-рискови инвестиции като акции с висококачествени, нискорискови облигации.

Нискокачествените облигации често се наричат ​​високодоходни облигации. Те плащат по-добре, защото идват с по-голям риск емитентът да не изпълни своите плащания по облигациите. Рейтингите на облигациите ги наричат ​​облигации с неинвестиционен клас. Те често се наричат ​​ненужни облигации.

Оставете вашия коментар
име
Електронна поща
Коментирайте