Всичко за инвестициите

Абсолютна възвръщаемост

Какво е абсолютна възвръщаемост?

Абсолютната възвръщаемост е възвръщаемостта, която даден актив постига за определен период. Тази мярка разглежда поскъпването или обезценяването, изразено като процент, което даден актив, като акции или взаимен фонд, постига за даден период.

Абсолютната възвръщаемост се различава от относителната възвръщаемост, тъй като се отнася до възвръщаемостта на конкретен актив и не я сравнява с друга мярка или еталон.

Ключови изводи

  • Абсолютната възвръщаемост е възвръщаемостта, която даден актив постига за определен период.
  • Възвръщаемостта може да бъде положителна или отрицателна и може да се счита за несвързана с други пазарни дейности.
  • Абсолютната възвръщаемост, за разлика от относителната възвръщаемост, не прави никакво сравнение с други възможни инвестиции или с еталон.
1:26

Абсолютна възвръщаемост

Как работи Absolute Return

Абсолютната възвръщаемост се отнася до размера на средствата, които една инвестиция е спечелила. Наричана още обща възвръщаемост, абсолютната възвръщаемост измерва печалбата или загубата, понесена от актив или портфейл, независимо от какъвто и да е еталон или друг стандарт. Възвръщаемостта може да бъде положителна или отрицателна и може да се счита за несвързана с други пазарни дейности.

Относителна и абсолютна възвръщаемост

Като цяло един взаимен фонд се стреми да генерира възвръщаемост, която е по-добра от неговите колеги, неговата категория на фонда и пазара като цяло. Този тип управление на фондове се нарича подход за относителна възвръщаемост при инвестиране на фонд. Успехът на актива често се основава на сравнение с избран бенчмарк, индустриален стандарт или цялостно пазарно представяне.

Като инвестиционен инструмент, фондът с абсолютна възвръщаемост се стреми да направи положителна възвръщаемост, като използва техники за управление на инвестициите, които се различават от традиционните взаимни фондове. Инвестиционните стратегии с абсолютна възвръщаемост включват използване на къси продажби, фючърси, опции, деривати, арбитраж, ливъридж и неконвенционални активи. Абсолютната възвръщаемост се разглежда отделно от всяка друга мярка за ефективност, така че се вземат предвид само печалбите или загубите от инвестицията.

Историята на средствата с абсолютна възвръщаемост

На Алфред Уинслоу Джоунс се приписва създаването на първия фонд за абсолютна възвръщаемост в Ню Йорк през 1949 г. През последните години подходът на абсолютната възвращаемост към инвестирането във фондове се превърна в един от най-бързо развиващите се инвестиционни продукти в света и по-често се нарича хедж фонд.

Хедж фондовете

Хедж фондът не е специфична форма на инвестиция, той е инвестиция, структурирана като пул и създадена като командитно дружество или дружество с ограничена отговорност (LLC). Мениджърът на хедж фонд набира средства, като работи с външни инвеститори. Мениджърът използва средствата, за да инвестира въз основа на декларирана стратегия, включваща само закупуване на дълги акции, като обикновени акции.

Хедж фондовете могат да се специализират в специфични области, като недвижими имоти или патенти, и могат също да се занимават с частни капиталови дейности. Въпреки че всеки може да инвестира в хедж фонд, участниците са традиционно акредитирани и сложни инвеститори.

Пример за абсолютна възвръщаемост

Като исторически пример, Vanguard 500 Index ETF (VOO) осигури абсолютна възвръщаемост от 150,15% за 10-годишния период, приключващ на 31 декември 2017 г. Това се различава от неговата 10-годишна годишна възвръщаемост от 8,37% за същия период. Освен това, тъй като индексът S&P 500 имаше абсолютна възвръщаемост от 153,07% за същия период, абсолютната възвръщаемост се различаваше от относителната възвръщаемост, която беше -2,92%. 

Оставете вашия коментар
име
Електронна поща
Коментирайте